快爆仓时，加保证金、减仓、补仓各能把强平价推开多少

仓位栏里强平价写着 2,861.45，标记价格 2,900，中间只差 1.33%。交易所页面上管这叫强平，平时说的快爆仓，指的就是标记价格离这个价只剩一小步。这时手边能做的有三种：往这笔仓位里追加保证金、平掉一部分、再补一笔同方向的单。它们把强平价推开的距离不一样，要花的钱也不一样。

同样新掏 290 USDT，追加保证金能把距离拉到 6.35%，补仓只拉到 2.97%；减仓一半一分钱不掏，强平价却可能纹丝不动，它改的是另一样东西。

盯哪个价，要先认准。币安合约强平协定写着，标记价格达到某仓位的强平价格时，就会发生强行平仓；它讲杠杆和触发类型怎么设的那一页里，也有一句「系统使用标记价格触发强制平仓」。标记价格本身取「价格 1、价格 2、合约价格」三者的中位数，官方说明给它列的用处是避免不必要的强平、计算未实现盈亏，短期内比合约成交价波动小。所以 K 线上最新价插针穿过强平价，不等于已经被强平；标记价格先到了、最新价还没到，照样会被强平。离强平近的时候，拿来比的是仓位上的强平价和标记价格。

拿这笔仓位举个例子：最新价一根针扎到 2,855，比强平价 2,861.45 还低，标记价格只到 2,880，仓位还在；反过来，最新价停在 2,870，标记价格先落到 2,861.45，仓位就被强平了。两个价分开的时候，只看 K 线容易误判。

下面先按逐仓算，多单算完再换全仓账户和空单各走一遍。

强平价这一行，来自官方强平式在逐仓下的化简：账户余额那一项换成这笔仓位的保证金，其它仓位的保证金和盈亏都记 0；再取第 1 档（速算额 0），不算手续费和资金费，式子就是：

保证金 + 数量 ×（强平价 − 均价）= 维持保证金率 × 强平价 × 数量

解出来，多单强平价 =（数量 × 均价 − 保证金）÷（数量 ×（1 − 维持保证金率））。0.996 是 1 − 0.40%，币安和欧易的 ETH 永续第 1 档都用 0.40% 这个维持保证金率（币安到名义价值 30 万 USDT，欧易到 5,000 张）；仓位大到下一档，就得换成档位表上那一档的数。补仓计算器用的是更粗一步的估算，3,000 ×（1 − 1 ÷ 20 + 0.40%）= 2,862，和这里差 0.55，看方向和幅度够用。

追加 100 USDT 保证金，强平价能往下挪多少

三种操作里，只有追加保证金不改仓位大小。把上面的式子换个写法，强平价往下挪的距离 = 追加的钱 ÷（数量 ×（1 − 维持保证金率））= 追加的钱 ÷ 1.992。

钱和距离是一比一换的：每 100 USDT 推开 50.2 个价位，想推远一倍，就得多掏一倍，没有更省的办法。加 600 之后保证金 900，按开仓名义 6,000 算，20 倍降到了 6.67 倍。

代价在表外。押在这笔仓位上的钱从 300 变成 900，价格要是接着跌穿新的强平价，赔掉的是 900。亏损的速度也没变：价格每跌 100，这笔仓位照样亏 200，追加只是把强平价挪远了。

也可以倒过来算：先定好想让强平价离标记价格多远，再求要加多少。式子是：需要的保证金 = 数量 × 均价 − 数量 × 目标强平价 ×（1 − 维持保证金率）。

我建议追加之前先做这一步，再问自己一句：这 800.88 全部亏掉，能不能接受。答案是不能的话，下一节的减仓更值得先算一遍。

全仓没有「加到这一笔」这回事。往合约账户转钱，账户余额变厚，强平价跟着往下走；账户里只有这一个仓位时，转进 X，强平价同样下挪 X ÷ 1.992，差别在押上的是整个账户，不只是这一笔的保证金。全仓里追加、减仓、补仓各推多远，后面单独算一节。账户里还有闲钱、全仓只补仓不转钱时，强平价会往现价靠，这一层在补仓之后强平价往哪走那篇按全仓式算过。

减仓一半，强平价可能一动不动

在 2,900 附近平掉 1 ETH。平掉的这 1 ETH 亏（3,000 − 2,900）× 1 = 100，变成已实现亏损。剩下 1 ETH，均价还是 3,000，平掉一部分不改剩下那部分的均价。

剩下的仓位里留多少保证金，要看平完之后仓位栏显示的数。这里把两头的情况各算一遍：

把仓位栏里那个保证金数代进式子，就知道落在哪一列，或者落在两列中间。

按比例留下时，强平价一点没动。数量和保证金同时减半，杠杆还是 20 倍，强平价只跟杠杆和均价有关，两样都没变。变的是押在价格上的钱：价格每跌 100，亏损从 200 变成 100；真被强平，这笔仓位最多再赔 150。

减仓减掉的是风险的大小，不是强平价的位置。

保证金全留下时，剩下的 1 ETH 由 200 撑着，按开仓名义 3,000 算是 15 倍，强平价下挪到 2,811.24，和给原仓位追加 100 一样远。它比按比例那一列多押了 50 在仓位里，这 50 来自原来的保证金，没再掏新钱。

两列之间其实能自己走过去。按比例那一列，平掉 1 ETH 释放出 150，扣掉 100 亏损，剩 50 回到可用余额；把这 50 再追加回这笔仓位，保证金变成 200，强平价就到了 2,811.24。想靠减仓把强平价推远，做法就是「减仓 + 把剩下的钱加回去」两步一起。

补仓：同样掏 290，强平价只挪到 2,813.76

在 2,900 再开多 2 ETH，还是 20 倍：

同样是 290 新钱，直接追加能把强平价压到 2,715.86，补仓只压到 2,813.76，离标记价格的距离差了一倍多。

原因是这 290 全是新开那 2 ETH 自己的保证金。补仓等于在 2,900 新开一笔 20 倍的多单，这笔新仓单独看，强平价约 2,900 ×（1 − 1 ÷ 20 + 0.40%）= 2,766.60。合进老仓位后，整笔的强平价落在老的 2,861.45 和新的 2,766.60 之间。杠杆一点没降，强平价就只能在两个 20 倍的强平价之间找位置，推不远。

补仓时多垫保证金也一样吃亏。同样补 2 ETH，这次按 5 倍的比例给新补的部分放保证金，新增保证金 5,800 ÷ 5 = 1,160，整笔保证金 1,460，强平价（11,800 − 1,460）÷ 3.984 = 2,595.38，离标记价格 10.50%。同样这 1,160 不开新仓、直接追加，强平价是（6,000 − 1,460）÷ 1.992 = 2,279.12，离标记价格 21.41%。补仓的钱，总有一份要拿去撑新开的那部分仓位。

更险的一面在仓位翻倍。价格每跌 100，补仓后亏 400。跌到 2,850 时，补仓那一种浮亏 4 ×（2,850 − 2,950）= −400，追加保证金那一种是 2 ×（2,850 − 3,000）= −300。再往下到 2,813.76，补仓的这笔被强平，590 保证金基本赔光；追加保证金那一种在这个价位还离强平有约 98 个价位。

逐仓按原杠杆补，强平价至少还往下挪了一点。全仓里只补仓、不转钱，强平价反而往现价靠，那就是越补越近；全仓的算例在前面提到的补仓那篇。

追加、减仓、补仓摆在一张表里比

减仓那两行另有已经实现的 100 亏损，没算在表里。

几种操作也能叠着做。先减仓、再把释放出来的 50 追加回去，就是表里第四行；补仓的同时多放保证金，等于降杠杆补仓，上一节算过，同样的钱仍然不如直接追加推得远。表里每个数都按标记价格停在 2,900 算，真要动手时，拿那一刻的标记价格重算一遍。

只看「离标记价格」那一列，追加保证金最好看。我更倾向先看减仓：表里只有它让「每跌 100 亏多少」和「押着多少钱」两列同时变小。追加保证金拿新钱换距离，亏的速度不变；补仓花一样的钱，距离拉得最少，亏的速度还翻了倍。强平价只差 1.33%，说明这笔 20 倍的仓位从开仓价往下只扛得住约 4.6% 的波动；减仓是直接改仓位大小的那一个。

上面每一行都默认来得及下手。距离只剩 1% 多，标记价格再走 38.55 个价位就到强平价；一旦穿过，这笔逐仓仓位的保证金可能全部亏光，刚追加进去的钱也在里面。

同一笔仓位放在全仓账户里，三种操作各推多远

全仓没有单独分给这笔仓位的保证金，扛它的是整个合约账户的余额。账户里只有这一笔时，强平式和逐仓那条长得一样，只是保证金那一项换成钱包余额：

钱包余额 + 数量 ×（强平价 − 均价）= 维持保证金率 × 强平价 × 数量

要让全仓的强平价也落在 2,861.45，钱包余额得正好是 300。动手之前先看还开不开得出新单。可用余额按「钱包余额 − 起始保证金 + 未实现盈亏」算（币安合约博客给的算法，浮盈加仓那篇按它算过一遍），起始保证金按开仓名义 ÷ 杠杆粗算：

逐仓补仓只要 290。全仓得先把 200 的浮亏窟窿填上，一共转 490 才开得出这一单。拿 490 当同一笔钱，几种操作摆在一起：

每一行都是（数量 × 均价 − 钱包余额）÷（数量 × 0.996）。转入 490 不开仓：（6,000 − 790）÷ 1.992 = 2,615.46。补仓那一行：（11,800 − 790）÷ 3.984 = 2,763.55。同样 490，不开新仓推开 9.81%，补仓只推开 4.71%，和逐仓是一个方向。

减仓那一行和逐仓不一样。逐仓要看平完后仓位里留了多少保证金；全仓没有这个悬念，亏损 100 从钱包余额里扣掉，剩下的 200 全部撑着剩下的 1 ETH，强平价到（3,000 − 200）÷ 0.996 = 2,811.24，一定往下走。全仓里不掏新钱还能把强平价推开的，只有减仓。

这几个数只在账户里没有别的仓位时成立。全仓账户里还开着别的合约，它们占的保证金和浮动盈亏都会进同一条式子：别的仓位在赚，这笔的强平价被撑远；别的仓位在亏，会把它一起拖近。被强平时，赔进去的也是整个合约账户的余额，不止这 300。

欧易的全仓规则不直接给强平价的式子，给的是一个比率。它的「合约账户模式全仓交易规则」（2026-08-11 更新）里，维持保证金率大意是（全仓账户该币余额 + 全仓仓位盈亏 − 各类挂单占用 − 手续费）÷（维持保证金 + 强平手续费），低于 300% 预警，降到 100% 及以下触发强平。同一笔仓位在欧易是 20 张 ETH-USDT 永续，一张 0.1 ETH。没有挂单、先不计手续费和强平手续费，代进去：

余额 + 盈亏那一列是 300 + 2 ×（标记价格 − 3,000）。比率掉到 300% 时，标记价格是 2,884.62，离 2,900 只有 15.38 个价位，预警来得很早。到 100% 的那个价，和上面那条式子解出来的 2,861.45 是同一个点：比率等于 1，就是余额加盈亏正好等于维持保证金。把手续费和强平手续费算进去，分子变小、分母变大，两条线都会再近一点。

空单快爆仓时强平价怎么算，同样的钱推开多远

空单亏在上涨，强平价在标记价格上方。把多单那条式子里的方向对调，就是空单的：

保证金 + 数量 ×（均价 − 强平价）= 维持保证金率 × 强平价 × 数量

解出来，空单强平价 =（数量 × 均价 + 保证金）÷（数量 ×（1 + 维持保证金率））。这条是从多单式对称推出来的，同样只取第 1 档、不算手续费和资金费。拿一笔方向相反的逐仓单来算：开空 2 ETH，均价 3,000，20 倍，保证金 300，标记价格涨到 3,100，浮亏同样是 200。

再开空 2 ETH，新增保证金是 3,100 × 2 ÷ 20 = 310，均价变成（6,000 + 6,200）÷ 4 = 3,050。为了拿同一笔钱比，追加那一行也按 310 算。

排下来的顺序和多单一样：310 直接追加，推开 6.19%；拿去加空，只推开 2.89%；减仓动不动，要看留下多少保证金。数字上有两处小差别。分母从 1.992 换成了 2.008，每追加 100 USDT，强平价往上挪 100 ÷ 2.008 = 49.80 个价位，比多单的 50.2 少一点。再就是加空的成交价比原来高，同样 2 ETH 要 310，多单那边在更低的价位补只要 290；行情越往上走，空单补一次越贵。

什么都不做等到爆仓，这笔仓位还剩多少

回到那笔多单。一样都不动，等标记价格碰到 2,861.45，按逐仓的式子，到那个价位这笔仓位只剩维持保证金 0.40% × 2,861.45 × 2 ≈ 22.89 USDT。维持保证金这个说法，传统期货里也在用：芝商所（CME Group）期货入门课程的 Margin: Know What’s Needed 一课说，它是账户里任何时候都必须留住的最低金额，跌破之后可能收到追加保证金通知、被减仓或被自动平仓。币安合约强平协定写明，强平时会按仓位名义价值和强平清算手续费率收取强平清算手续费；仓位要是破产，损失由合约风险保障基金尽可能承担。落到这笔仓位上，就是 300 保证金基本赔光。